支撑阻挡转换

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  支撑阻挡转换(极性转换原则)

  日本人有句谚语:"大红的真漆盘子毋需另加装饰"这种"简单的就是美好的"的概念,道破了市场技术分析理论的真谛。在蜡烛图表分析的实践中,我常常对这一原则身体力行。这一原则既简单明白。又犀利、得力--过去的支撑水平演化为新的阻挡水平;过去的阻挡水平演化为新的支撑水平。这,就是我所说的"极性转换原则"。图11.22就是支撑水平转化为阻挡水平的情形。图11.23是过去的阻挡水平转化为新的支撑水平的情形。这种极性转换现象的技术潜力的大小与以下几个方面成正比:

  1、市场对过去的支撑/阻挡水平曾进行试探的次数;

  2、每次试探时的交易量、持仓量的大小。

  关于极性转换原则(在传统的用语中,这个概念不是这样描述的),在各种介绍技术分析基础知识的书籍中,都是作为一条基本原理来讨论的。虽然如此,这块技术分析的瑰宝并没有得到充分的重视。为了讲清楚这条规则如何具有普遍适用性、如何能够发挥其良好的功效,下面我们简要地研究一些实例。这些实例既覆盖了不同的市场,也照顾到不同的时间单位。

  如图11.24所示,旧的阻挡水平转化为新的支撑水平的情况共有四处。

  如图11.26所示,1987年位于27000点附近的阻挡水平一旦被向上突破,就转化成了1988年的一个重要支撑水平。

为了兼顾各种不同的时间尺度(在上述几个实例中,我们已经从日图、周图、月图上看到了这一原则的各种实例),我们还要研究一番日内图表,如图11.27所示。

  从本图明显可以看出,从7月初到7月中,市场的阻挡水平位于0.72美元。这个0.72美元的水平一旦在7月23日被向上突破,立即转变为支撑水平。而当7月24日和25日的高点0.7290美元被向上突破后,也转儿为一个支撑水平。

  通过图11.28,我们可以体会到极性转换原则的实用价值。从1989年底到1990年,本市场发生了一轮毫不含糊的上涨行情。199O年上半年,市场一直处于图示的水平波动区间中,其支撑水平如虚线所示,位于1.85美元附近。1990年6月,当这个水平被市场向下突破后,下一个支撑水平在什么地方呢?在1989年底到1990年初的上涨行情中,从1.25美元到2.05美元的价格变化一蹴而就,基本上是直线上升,因此在这段行情中找不到明显的支撑水平。不过,当这里的1.85美元的水平被突破后,我们预期下一个支撑水平在1.65美元附近。我是从何处得出这一数字的呢?有两条理由。第一,上述幅度达 0.80美元的上涨行情的50%回撤水平在1.65美元上下。第二,这条理由更加重要,在点A所示的区域,前一个阻挡水平大约也在1.65美元左右。这就意味着现在这里将构成支撑水平。如图所示,一系列跌停板构成了6月的抛售行情。这个抛售行情果然在1.66美元收场。

随意拿起任何一张图表,日内的、逐日的、逐周的,或者更长时间单位的,都极有可能看得到极性转换原则的实例。为什么这一原则既如此简单、又极其有效呢?连本溯源,其原因在于技术分析之所以成立的根本道理:技术分析估量了交易圈和投资界的人群情绪,研究了市场参与者的群体行为。由此可见,一种技术分析工具越是能够有效地估量市场的群体行为,那么这种技术工具就越是能够发挥市场研究功效。极性转换原则之所以如此成效卓著,正是因为它建立在坚实的市场心理学原理之上。什么样的交易心理学原理呢?这关系到下面两种心理过程;当市场的变化与自己的头寸方向相反时,人们作何反应当人们判断自己可能会坐失市场运动的良机时,作何反应。(责任编辑:58股票网)

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